Спекулянты не виноваты в нефтяной гонке
23.07.2008 16:47 Анализ осуществлялся
под руководством Комиссии по срочной фьючерсной
торговле сырьевыми товарами США. Помощь в работе группе также оказали шесть
других федеральных министерств США, включая Минфин и ФРС. В результате исследованияустановлено, что
активность нефтяных спекулянтов практически не влияет на рост цен. Динамика
стоимости черного золота в последние пять лет во многом объясняется такими
фундаментальными факторами, как резко возрастающее потребление и снижение
мировых нефтяных запасов. С января этого года американский Конгресс пытается хоть
как-то справиться с галопирующими ценами на нефть. Парламентарии провели уже
десятки слушаний, на которых обсуждались разные выходы из положения - от
увеличения темпов добычи нефти в прибрежных райо
институциональных инвесторов из рынков товаров аграрно-сырьевой группы. В своем исследовании группа отмечает, что высокая отдача
сектора энергетики привлекла туда множество новых игроков, включая и
спекулянтов. Однако их нельзя винить в росте цен. К примеру, своп-дилеры,
которые неофициально предлагают инвесторам размер будущего дохода, привязанный к
аграрно-сырьевым рынкам, постоянно балансировали между покупкой и продажей
энергетических фьючерсов. За первые пять месяцев 2008 года большинство этих
своп-позиций продавалось, а не покупалось, но нефть в тот же период выросла на
28%. Ключевой вывод исследования заключается в том, что
спекулятивные инвесторы значительно чаще меняли свои позиции на бирже после
того, как цены на нефть двигались, а не до того. Таким образом, это не
спекулянты управляли ценами, а цены управляли деятельностью спекулянтов. По информации The New-York Times.
