Рекомендация. Покупаем "Газпром"
03.10.2008 13:18 Соглашение, которое было подписано в присутствии Президента
РФ Дмитрия Медведева и канцлера Ангелы Меркель, предусматривает обмен активами,
в результате которого Е.ON получит 25% -1 обыкновенную акцию в уставном капитале
"Севернефтегазпром" и тем самым примет участие в освоении
Южно-Русскогоместорождения. "Газпром", в свою очередь, получит 49 % в "Геросгаз",
владеющем 2,93% акций "Газпрома", тем самым доведя свою долю в ЗАО до 100%. При
этом Е.ON Ruhrgas сохранит за собой прямое владение оставшихся у него 3,5% акций
Газпрома. Обмен активами вступит в силу 1 января 2009 года. Закрыть сделку
планируется во второй половине 2009 года. Дмитрий Лютягин, аналитик ИК "Велес Капитал": "Мы расцениваем эту сделку как перспективную для обеих
сторон. В результате обмена активами, "Газпром" получает дополнительно чистыми
1,44% своих акций. Стоимость которых сейчас на рынке составляет $2,61 млрд. (по
итогам торгов в 1 октября). Но скорее всего сделка оценивалась из стоимости
пакета исходя из средневзвешенных оценок за определенный период и была выше 300
руб. за акцию. Стоит напомнить также, что BASF за ту же, по сути, долю в проекте
освоения Южно-Русского месторождения заплатил "Газпрому" активами на $2,06 млрд.
Выгоден данный обмен и нашему правительству т.к. тем самым
оно получает, наконец-то, более 50% в газовой монополии, без использования
различных сложных схем с облгазами, хотя они также будут реализованы. Мы также полагаем, что после роста капитализации российской
монополии, она могла бы частью приобретенных собственных акций оплатить будущие
приобретения активов для развития, в том числе и в международных проектах. E.ON
за счет участия в Южно-Русском месторождении получает по сути доминирующие
положение на рынке поставок газа в Германию. Наша рекомендация по акциям 2Газпрома" -
"Покупать". Владимир Веденеев, аналитик Банка Моксвы: "Ранее E.ON предлагал в обмен на пакет акций Южно-Русского
месторождения ряд активов, включая электростанции в различных странах Западной и
Центральной Европы, а также подземные хранилища газа, однако стороны не могли
договориться в течение трех лет. Мы считаем, что данная новость является положительной для
"Газпрома", так как концерн выгодно продал долю в месторождении (запасы Газпрома
сейчас оцениваются в $ 1.5 на б. н. э.) и укрепила стратегическое долгосрочное
партнерство с Е.ON. Наша рекомендация по бумагам "Газпрома" -
"Покупать".
