Рекомендация. Можно купить "Уралсвязьинформ"
03.10.2008 15:06 Благодаря 16,5% увеличению абонентской базы сотовых услуг оператора (до 5,382
млн. абонентов), компания продемонстрировала рост доходов от услуг
предоставления сотовой связи на 10,3% до 6,483 млрд руб., что составило 32,4% в
общей структуре доходов. Павел Никитин, аналитик Собинбанка: "В текущей ситуации трудно оценить, как отчетность повлияет на котировки. Мы
воспринимаем опубликованную отчетность, как умеренно сильную, однако, в связи с
негативным настроением участников рынка, в текущей ситуации трудно оценить какое
влияние новость окажет на котировки. В качестве позитива можно также отметить,
что цифры по МСФО несколько превзошли показатели по РСБУ, опубликованные ранее.
Мы подтверждаем рекомендацию "Покупать" акции
"Уралсвязьинформа", однако, хотим отметить, что покупка бумаг оператора будет
носить стратегический характер и долгосрочный инвестиционный горизонт. Мы
связываем это с отсутствием ощутимых факторов, способных повлиять на
восстановление рыночной стоимости компании в краткосрочном периоде. Стоит еще раз обратить внимание на то, что компания не только имеет сильные
фундаментальные показатели, но и выглядит недооцененной на фоне зарубежных
аналогов. На наш взгляд, сейчас акции компании перепроданы и у участников рынка
есть хорошая возможность для покупки фундаментально привлекательного актива по
низкой цене, однако стоит учитывать сопутствующие риски, например сложившийся
иммунитет котировок региональных телекомов к фундаментальным
показателям".
