Рекомендация. Покупаем "Уралсвязьинформ"
06.10.2008 12:23 Илья Федотов, ведущий аналитик ИК "Велес Капитал": "Напомним, ранее "Уралсвязьинформ" отчитался за полугодие по РСБУ. Доходные
статьи по обоим стандартам практически полностью совпали. Однако в расходных
статьях наблюдаются расхождения, причем в пользу IAS – расходы по международным
стандартам ниже, чем по РСБУ. Отметим, что отчетность по IAS является более
репрезентативной и, соответственно, ее показатели точнее отражают состояние
компании. В соответствии с IAS рентабельность по OIBDA выросла на 2,6 п.п. по сравнению
с аналогичным периодом 2007 года, что стоит рассматривать как позитивный момент.
Кроме этого в числе дополнительных плюсов мы выделяем сокращение чистого долга
компании на 2,8% до 25,1 млрд руб. В целом, данный момент мы расцениваем как
положительный, особенно в свете последних событий, связанных с кризисом
ликвидности. Рекомендация по акциям –
"Покупать".
