Рынок в кризисе: что бы сделал Уоррен?
12.11.2008 16:25 Около двух недель назад Баффет
приобрел энергетическую компанию Constellation Energy практически "по дешевке",
заплатив $4,7 млрд. Инвестор также купил привилегированные акции Goldman Sachs
на $5 млрд, получив солидную фиксированную доходность в 10%. Аналогичные
дивиденды Баффет обеспечил себе и по привилегированным акциям GE,
в которые он вложил $3 млрд. Это совсем не значит, что Баффет
рекомендует всем скупать акции Goldman или GE. На деле существует множество
причин, по которым инвесторам не стоит этим заниматься. Одна из основных -
финансовый гигант Berkshire благодаря величине капиталов может проворачивать
сделки, которые просто недоступны частным инвес
Баффета", но вполне можем использовать его инвестиционную тактику. Постулат
первый: будь жадным, когда другие боятся! Это одно из самых знаменитых
высказываний Баффета. Сегодня рынки сотрясаются от панического страха
инвесторов, сбрасывающих рекордные объемы активов. Конечно, рынок не начнет расти "с
завтрашнего дня", но Баффет считает, что это все равно не повод для сброса акций
американских компаний. Наоборот, сегодня имеется прекрасная возможность
брать акции гигантов с ранее невиданным дисконтом. Постулат второй - никогда не
говори никогда. Решение Баффета купить акции Goldman Sachs удивило многих, ведь
инвестбанкинг сегодня не в почете. Но это все равно привлекательный с точки
зрения инвестиций бизнес, если только им грамотно управлять. Группа банков-лидеров этого
сегмента очень невелика, и пробиться новому игроку туда невероятно сложно. А это
предоставляет Goldman отличные возможности для покорения клиентов. И
здесь важный урок для рядовых инвесторов: если акции финансовых компаний из
вашего портфеля недавно сильно подешевели, это не значит, что из сектора нужно
полностью уходить. Постулат третий - не влюбляйтесь в
свои акции. Баффет любит повторять, что его любимый период удержания акций -
навсегда. Но он без колебания продает даже самые любимые бумаги, если к этому
его побуждают сложившиеся условия на рынке. Например, он вышел из нефтяного
гиганта PetroChina, когда баррель нефти приближался к $100. Почему? После того,
как его доля подорожала в пять раз, Баффет решил, что это верхний предел, на
котором надо сбрасывать бумаги. И буквально сразу после продажи, акции
PetroChina упали на 50%. По информации Money CNN.
