Биржа оштрафует роботов
11.12.2008 16:06 Начиная с января многим владельцам автоматических торговых
систем (роботов) придется пересмотреть алгоритмы их работы. В течение более чем
двух лет участники торгов срочной секции РТС (FORTS) регулярно направляли
руководству биржи жалобы на скорость прохождения заявок в торговую систему. В
результате было принято решение с января ограничить количество бесплатных
транзакций, не приводящих к заключению сделок. Дело в том, что многие торговые роботы активно пользуются
возможностью отправлять на биржу до 600 транзакций в минуту (ограничение
торговой площадки). При этом лишь немногие из этих заявок приводят к совершению
сделок. Большая часть просто снимается. Делают это обладатели роботов не для
того, чтобы нашкодить и увеличить нагрузку на оборудование, а просто потому, что
так построена их стратегия. Однако теперь биржа будет считать каждую подачу или снятие
заявки, а также снятие группы заявок или перенос позиции. Если по одному
торговому счету за торговый день подано менее 15 заявок по фьючерсам, которые
привели к завершению сделок, а общее количество транзакций превысило 500, то
придется заплатить по итогам месяца специальный сбор. Аналогичное соотношение
для операций с опционами составило 7/500. Размер самого сбора пока предполагается установить на уровне
0,1 руб. за транзакцию. Таким образом каждая «пустая» тра
обойдется примерно в 10% от той суммы, которую приходится платить за сделку
(учитывая комиссии и биржи и брокера). Тестовый период для определения
окончательных условий ограничений начался 10 декабря. Учитывая, что серьезной статьей расходов для трейдеров,
использующих роботов для открытия краткосрочных позиций, зачастую является
биржевая комиссия, стратегии многих из них рискуют стать убыточными. В то же время от таких нововведений выиграют участники
торгов, чья стратегия не предполагает выставления множества неисполняемых
заявок. Для них положительные улучшения будут заключаться в более оперативном
исполнении торговых поручений. Дмитрий Макеев, аналитик компании UMIS, предоставляющей
брокерские услуги на срочном рынке, уверен, что такой шаг РТС смогла позволить
себе только потому, что фактически является монополистом на российском срочном
рынке. «Если бы существовала реальная конкуренция, руководство РТС беспокоилось
бы скорее о технической стороне вопроса, то есть о том, как увеличить пропускную
способность и мощность серверов. А вводя сбор, биржа фактически вводит
ограничения для клиентов и ухудшает их положение. Однако таков уж
монополизированный рынок», - сетует эксперт. Другого мнения придерживается аналитик ФК "Открытие" Павел
Зайцев. По его оценке выбор в пользу ограничения количества транзакций, а не
расширения каналов связи вполне оправдан. "На FORTS существует ряд роботов,
генерирующих сотни транзакций в минуту. Это резко повышает нагрузку на торговые
серверы биржи и мешает нормальной работе прочих участников рынка. Принимаемые
меры в первую очередь направлены на отсечение «глупых» роботов, генерирующих
неоправданно большое количество сделок",- считает Павел
Зайцев.
