Новости Москвы

РАО "ЕЭС" - покупаем акции энергохолдинга

РАО уточняет день закрытия реестра. Комитет по реформированию РАО "ЕЭС" рассматривает возможность закрытия реестра под реорганизацию 6 или 11 июня.

Александр Корнилов, Элина Кулиева, аналитики Альфа-Банка:

"С 6 июня акции прекратят обращение на биржевом рынке, однако продолжат торговаться на внебиржевом. Акционеры, купившие акции РАО после официальной даты закрытия реестра на внебиржевом рынке, получат всего 2 акции ФСК за 1 акцию РАО, а не всю корзину активов, выделяемых из энергохолдинга.

По нашим оценкам, справедливая стоимость ФСК составляет $0,02 за акцию, а по предлагаемому холдингом сценарию, стоимость двух акции ФСК в 40 раз ниже стоимости корзины активов на 1 акцию РАО для акционеров, проголосовавших за реструктуризацию. По нашим расчетам, стоимость этой корзины составляет $1,62 за акцию. Таким образом, на наш взгляд, инвесторам не имеет смысла покупать акции РАО "ЕЭС" после даты закрытия реестра.

Мы сохраняем нашу рекомендацию "Покупать" с двенадцатимесячной расчетной ценой $1,90 за акцию".

Тигран Оганесян, Александр Селезнев, аналитики ОАО "Собинбанк":

"Новость нейтральна и ожидаема с учетом намеченной даты реорганизации РАО и заявлений менеджмента. Учитывая солидный дисконт в оценке стоимости РАО по сумме составных частей, мы рекомендуем "Покупать" акции энергохолдинга с целевой ценой в $1,71 за акцию".

Федор Корначев, аналитик ИГ "АнтантаПиоглобал":

"Мы рекомендуем покупать акции РАО "ЕЭС". Рассчитанная нами целевая цена составляет $1,775 для обыкновенных и $1,625 для привилегированных акций РАО "ЕЭС".