Новости Москвы

"Норникель": мнения аналитиков разошлись

UC Rusal и синдикат из 11 международных банков в пятницу, 7 марта, подписали соглашение о предоставлении алюминиевому холдингу $4,5 млрд на покупку 25% + 1 акция "Норникеля". Синдикат представлен такими банками как ABN Amro, BNP Paribas, Credit Suisse и Merrill Lynch, Barclays Capital, Calyon, ING Bank N. V., Natixis, UniCredit, Goldman Sachs и Morgan Stanley. Срок кредита – два года.

Александр Чуриков, аналитик ИГ "АнтантаПиоглобал":

"Мы не исключаем возобновления скупки акций "Норильского никеля" с рынка и краткосрочного роста котировок. В пятницу также стало известно о покупке "Норнике¬лем" конвертируемых облигаций дочерней компании Stillwater Mining на $80 млн. Средства, привлеченные от размещения облигаций, Stillwater Mining намерена ис¬пользовать на рефинансирование долга. Stillwater Mining является стратегически важным активом для Норникеля и возможностью выхода на американский рынок платиноидов.

На наш взгляд, скупка конвертируемых облигаций направлена на со¬хранение доли "Норникеля" в случае конвертации облигаций в акции компании.

В целом данная новость нейтральна для котировок "Норникеля". Рекомендация по акциям "Норникеля" – "Держать", целевая цена находится на пересмотре".

Аналитики ИК "Финам":

"Мы склоняемся к тому мнению, что наиболее интересный все же вариант объединения с ОК "РусАл", поэтому, скорее всего, именно этой компании Прохоров и продаст свой пакет "Норильского Никеля", причем сделано это будет в самое ближайшее время.

В настоящий момент, наша целевая цена по акциям "Норильского Никеля" составляет $309, что лишь немногим выше текущих рыночных котировок и соответствует рекомендации "Держать".

Станислав Фоменко, аналитик ИК "Велес Капитал":

"Отметим, что данное событие – лишь продолжение начатой еще в конце прошлого года эпопеи объединения алюминиевого и никелевого гигантов. Таким образом, ничего нового данное известие в целом не несет. Единственное, что можно отметить – достаточно не высокая ставка, особенно на фоне мирового кризиса ликвидности.

Также стоит отметить, что РусАлу стоит поторопиться – на горизонте маячит возможность объединения с "Газметаллом", которое может серьезно смешать карты Дерипаске. На данный момент Дерипаска находится на пару шагов впереди и возможно именно это преимущество позволит ему не остаться у разбитого корыта.

Новость мы склонны расценивать как ожидаемую и нейтральную, нашу рекомендацию "Покупать" акции "Норникеля" подтверждаем".

Аналитики банка "Зенит":

"В целом, на наш взгляд, дальнейших сценариев развития вокруг компании может быть несколько. Основными и наиболее интересными могут быть два.

Первый: UC Rusal делает аналогичное предложение г-ну Потанину (и как следствие миноритарным акционерам) и становится владельцем как минимум контрольного пакета.

Второй: слияние трех компаний (UC Rusal, "Газметалл" и ГМК "Норильский никель"), т.е. в случае предложения Алишера Усманова об объединении UC Rusal голосует "за" своим пакетом акций.

Мы считаем, что и первый и второй варианты могут быть выгодны миноритарным акционерам. Основным риском мы по-прежнему считаем "непубличность" обеих компаний.

Мы рекомендуем "Держать" акции "Норникеля".