Новости Москвы

"Сургутнефтегаз" выгоден для покупки

"Сургутнефтегаз" может сократить добычу нефти в 2008 году на 7% - до 60 млн т. В среднесрочном аспекте "Сургутнефтегаз" планирует поддерживать добычу нефти на уровне 60 млн т в год.

Наталья Мильчакова, начальник отдела фундаментального анализа ФК "Открытие":

"Мы полагаем, что компания снижает добычу, так как это экономически невыгодно "Сургутнефтегазу". В основном добыча ведется на старых месторождениях, льготы по НДПИ "Сургутнефтегаз" практически не имеет, поскольку рядом со старыми месторождениями расположены новые, на которые налоговые льготы не распространяются. Талаканское месторождение является исключением, однако "Сургутнефтегаз" не имеет рынка сбыта на востоке России, и перспективы добычи на Талакане могут зависеть от сроков ввода в эксплуатацию трубопровода ВСТО.

По оценкам компании, в 2007 году прирост запасов "Сургутнефтегаза" компенсировал добычу на 121%, в то время как в 2006 году аналогичный показатель составлял только 104%.

Мы считаем, что компания планирует сохранять свою ресурсную базу и с этой целью сокращает добычу. Данное решение является разумным, однако можно отметить, что избыточные денежные средства в размере $4 млрд, хранящиеся на счетах "Сургутнефтегаза", неэффективно используются.

Рекомендация по акциям – покупать. Справедливая цена - $1,4. Потенциал роста - 43%".

В настоящее время акции "Сургутнефтегаза" торгуются на уровне $0,97 за акцию.