Рекомендация. "Тройка" позарилась на "КамАЗ" - мнения экспертов разошлись
07.04.2008 12:08 Игорь Краевский, аналитик "АнтантаПиоглобал": Сделка позволит "Тройке Диалог" консолидировать контрольный
пакет акций "КамАЗа", и как только инвестиционная компания получит контроль над
ним, она обязана будет выставить оферту на выкуп акций остальным акционерам
завода. На данный момент наша рекомендация по акицям "КамАЗа" –
"Покупать" с целевой ценой $7,74. Денис Соколов, аналитик ИК "КИТ Финанс": После завершения сделки с правительством Татарстана "Тройка"
консолидирует ко
выкуп оставшихся акций по цене ниже рынка. Цена оферты не может быть меньше средних рыночных котировок
за последние 6 месяцев, которые, по нашим расчетам, равны $5,5 за акцию (на 7%
ниже текущих значений). Мы думаем, что "Тройка" не заинтересована в выкупе
дополнительных акций и сделает оферту по минимально возможной стоимости. Поэтому
мы рассматриваем данную новость как нейтральную для компании и сохраняем нашу
долгосрочную рекомендацию "Продавать" акции "КамАЗа" с целевой
ценой в $5,5 за штуку на конец 2008 года. На текущий момент бумаги "КамАЗа" торгуются по цене $6,05 за
штуку.
