Рекомендация. "Лукойл" хорошо, а "Роснефть" еще лучше
22.04.2008 17:43 Совет директоров "Лукойла",
который должен принять решение о созыве годового собрания, состоится в
Ташкенте 24 апреля. Александр Разуваев, начальник отдела рыночного анализа
Собинбанка: "Данная новость, на наш взгляд, будет нейтрально воспринята
рынком. Следует отметить, что в отличие от "Роснефти" "Лукойл" не является
быстрорастущей компанией и должен более щедро делиться своими прибылями с
акционерами. У мировых грандов сектора коэффициент дивидендных выплат составляет
40-60%. Дивидендная доходность по текущим котировкам "Лукойла"
составляет 1,96%. При этом мы в очередной раз отмечаем, что значительная часть
прибылей нефтяных компаний изымается государством из-за неадекватно жесткого с
экономической точки зрения налогообложения. Так или иначе, "Лукойл" остается первоклассной "фишкой" с
очень хорошим потенциалом роста. Мы рекомендуем "Покупать"
данные бумаги со справедливой ценой в $114,16. Однако, из-за более высоких
ожидаемых темпов добычи и поддержки со стороны государства отдаем предпочтение
"Роснефти". Тикер на РТС - LKHL, справедливая цена - $114,16, рекомендация -
"Покупать".
