Рекомендация. Покупаем "Армаду"
20.05.2008 12:50 Столь существенный рост выручки в значительной мере объясняется консолидацией
ЗАО "Союзинформ", ЗАО "ПМ Эксперт" и ETC, приобретенных в 2007 году. Компания не
разглашала темпы органического роста. Выручка от разработки программного обеспечения увеличилась в 2.8 раза по
сравнению с сопоставимым периодом прошлого года благодаря органическому
увеличению портфеля контрактов и консолидации; выручка от IT-услуг выросла более
чем в 10 ра
ЗАО "Союзинформ" и ЗАО "ПМ Эксперт". Доля IT-услуг в совокупной выручке компании выросла на 12 п.п. по сравнению с
I кварталом прошлого года до 16% в I квартале 2008 года. Компания повторила прогноз выручки на 2008 год в размере $165-170 млн. без
учета будущих приобретений, а также среднесрочный прогноз рентабельности EBITDA
на уровне 17%. Надежда Голубева, аналитик UniCredit Aton: Учитывая традиционную сезонность IT-бизнеса, в котором большая часть выручки
приходится на IV квартал, опубликованные результаты за I квартал 2008 года
указывают на то, что "Армада" идет к выполнению собственного минимального плана
выручки на весь 2008 год в размере $165 млн. и нашего прогноза
выручкикомпании на весь 2008 год. Мы рекомендуем "Покупать" акции "Армады", прогнозируемая
цена на ближайшие 12 месяцев – $31,8.
