Рекомендация. "Тройка" ставит на акции ПИК
20.05.2008 13:20 Тигран Ховханисян, ИК "Тройка Диалог": Тикер: PIK Последняя цена:
$32,50Целевая цена:
$38,50Капитализация: $16 033
млнРекомендация: "Покупать" "Мы
приятно удивлены тем, что показатели ПИКа выше наших ожиданий. Важно,
что рост EBITDA связан с реальными сделками, а не с прибылью от переоценки.
Быстрая диверсификация в регионах, которой способствовало увеличение земельного
банка на 61,4% в 2007 году, позволяет группе ожидать среднегодовые темпы роста
выручки до 2010 года в 60–70%. Ввиду годового роста чистой стоимости портфеля
проектов (46,8%), высоких операционных денежных потоков и сокращения долга,
акции ПИКа остаются чрезвычайно привлекательной ставкой на рост российского
рынка недвижимости".
