Арен Апикян: Банковские вклады проиграют инфляции
28.05.2008 12:01 Ольга: Есть ли сегодня инструмент на рынке, который
способен преодолеть инфляцию?А.А.: В разные
периоды времени различные инструменты и виды активов могут переигрывать
инфляцию. В одном можно быть уверенным - банковские вклады никогда эту задачу не
решают. Сегодня я советую присмотреться к драгоценным металлам и ПИФам акций,
при условии, что вы вкладываетесь на срок не менее двух-трех лет. На
краткосрочной перспективе переиграть инфляцию не рискуя - не удастся. Я думаю,
что ставку нужно делать на индексные фонды и фонды акций. Мы ожидаем не менее
25% роста рынка по результатам года. При этом нужно понимать, что инвестиции на
такой короткий срок могут быть рискованны. Геннадий: Если ПИФ по итогам года показывает не очень хорошие
результаты, управляющая компания несет за это какую-то ответственность? Денег-то
жалко.А.А.: Причиной не очень хороших результатов
могут быть, либо не очень хорошая ситуация на фондовом рынке в целом, либо не
очень высокое качество управления УК. В каждом подобном случае я советую
анализировать причину не очень хороших результатов и сравнивать их с рыночными
показателями и результатами других сопоставимых УК. УК несет ответственность
предусмотренную законом "Об инвестиционных фондах" и другими
нормативно-правовыми актами госорганов только в том случае, если убытки клиентов
были результатом виновных действий со стороны УК при осуществлении
доверительного управления. Гражданско-правовой ответственности за плохие
результаты управления УК не несет. Но следует понимать, что вознаграждение УК
зависит от объема активов под управлением, а значит УК всегда заинтересована в
увеличении их стоимости в интересах клиентов. Дима: В этом году в фаворе нефтегазовый сектор и металлурги (хотя еще
в начале этого года у экспертов были большие сомнения). Кто станет фаворитом в
следующем году? На кого стоит сделать ставку?А.А.:
Если вы начинающий инвестор, я бы предостерег Вас от инвестиций в отраслевые
ПИФы. В различные периоды на рынке могут "выстрелить" различные отраслевые идеи
и нужно очень хорошо ориентироваться в рынке, чтобы уметь ловить правильные
моменты входа и выхода из отраслевых ПИФ-ов. Скажем, в 2005-2006 годах наиболее
перспективными считались отрасли электроэнергетики и телекоммуникаций, однако по
результатам 2007-го года эти отрасли показали плохие результаты. Многие считали
банковский сектор очень привлекательным для инвестиций в 2007 году, однако
ипотечный кризис в США разбил надежды инвесторов в банковские бумаги на быстрый
рост. Если вы хотите активно управлять свои портфелем, я бы советовал для этих
целей использовать брокерские услуги, интернет-трейдинг, покупать-продавать
акции различных эмитентов из перспективных отраслей напрямую и в "онлайне". ПИФ
не совсем подходящий для этого инструмент. Правильней доверить принятие решений
об инвестициях в ту или иную отрасль профессиональному управляющему, вложив
деньги в обычный ПИФ акций. Диана: Ваше отношение к бросовым ПИФам? Стоит ли на них обращать
внимание? И в каких случаях?А.А.: Не уверен, что
правильно понял вопрос, но если речь идет о ПИФах "бросовых" (высокорисковых)
облигаций, то мое отношение к ним нормальное. Это еще одна инвестиционная
стратегия, которая имеет право на жизнь. Однако опыт показывает, что в нашей
стране эти ПИФы не пользуются большой популярностью, так как консервативных
инвесторов отпугивает слово "высокорисковые", а агрессивных инвесторов не
устраивает ожидаемая доходность таких ПИФов, которая сегодня чуть-чуть превышает
ставки по банковским депозитам. Лелик: А в какие ПИФы Вы точно не рекомендуете
вкладываться?А.А.: Я не рекомендую вкладываться в
ПИФы сомнительных компаний, а также в те ПИФы, которые очень агрессивно
рекламируют доходность предыдущих периодов. И еще, запомните золотое правило
инвестирования: не инвестируйте в то, что не понимаете. Изучайте инвестиционные
возможности до того, как вложить в них деньги. Слава Богу, сейчас достаточно
везде информации и о ПИФах, и об акциях и о недвижимости. Алик: Как Вы распоряжаетесь своими деньгами, во что
вкладываетесь?А.А.: Я выбрал стратегию
долгосрочного, регулярного (ежемесячного) инвестирования до 20% своих доходов в
индексный ПИФ "ВТБ-Индекс ММВБ". Такая стратегия позволяет усреднять колебания
рыночной стоимости пая и существенно экономить на издержках, связанных с
управлением ПИФа. Также у меня хранится часть средств на депозите в банке (для
краткосрочных нужд) и есть вложения в недвижимость. Но у каждого человека своя
уникальная финансовая ситуация и свои финансовые цели. Для составления своего
финансового плана желательно обратиться к финансовому консультанту. Полный текст интервью смотрите здесь.
