ЛСР выпустила облигации на 5 млрд рублей
02.06.2008 13:18 Общий объем выпуска – 5 млрд рублей. Номинальная стоимость
каждой из 5 млн ценных долговых бумаг – 1 тыс. рублей. Преимущественного права
(предоставление существующим акционерам права на покупку новых выпусков
ценных бумаг) приобретения размещаемых облигаций не предусмотрено,
говорится в сообщении компании. "На сегодняшний день мы не планируем немедленно осуществлять
размещение, а сделаем это в момент наиболее выгодной рыночной конъюнктуры", -
комментирует финдиректор и член совета директоров ЛСР Елена Туманова. По ее словам, привлеченные посредством облигаций
средства будут направлены на на реализацию обширной инвестиционной
программы. Группа ЛСР разместила свой дебютный выпуск облигаций на
сумму 1 млрд рублей в марте 2005 года. В марте этого года компания полностью
погасила этот займ. Общий размер дохода, выплаченного по всем шести купонам по
облигациям выпуска, составил около 302,35 млн рублей. Второй выпуск облигаций ЛСР объемом 2 млрд рублей состоялся
в декабре 2006 года. Третий выпуск объемом 3 млрд рублей группа разместила в
июле 2007 года с рекордно низкой для девелоперского сектора ставкой купона 8,35%
в рублях. В пятницу рейтинговое агентство Fitch присвоило группе ЛСР
рейтинг на уровне B+, прогноз "стабильный". Помимо положительных моментов
(крупный земельный банк, стратегия "построить и продавать", обеспечивающая более
быстрый возврат денег и другие) Fitch отмечает и сдерживающий фактор –
необходимость рефинансирования значительного объема краткосрочного долга ЛСР и
обеспечение масштабной инвестиционной программы в ближайшие три года. Существенный рост долга компании в 2008 году и увеличение
процентных расходов "давят" на операционные денежные потоки группы в этот
период, что отражает повышенные операционные риски, говорится в сообщении
агентства. Среди девелоперских компаний Fitch уже присвоило рейтинги
группе ПИК (BB-, прогноз "стабильный"), а также компаниям Mirax Group (B, в
списке на пересмотр в сторону понижения) и "Система-Галс" (B, прогноз
"негативный"). "Мы не ожидаем заметной реакции котировок годового выпуска
облигаций ЛСР-2, хотя, возможно, публикация заставит некоторых инвесторов не
возвращать выпуск ЛСР-1 эмитенту в ходе реализации оферты на этой неделе, -
сообщает Fitch. - Получение рейтинга может отражать намерение группы ЛСР
осуществить заимствования на рынке еврооблигаций, что, с нашей точки зрения, не
удивительно, принимая во внимание заявления компании о планах по увеличению
долговой нагрузки в этом году".
