Рынок предвкушает рост выручки "Комстара"
04.06.2008 17:52 Выручка "Комстара-ОТС" за январь-март текущего года выросла
на 29% и составила $424 млн, по расчетам аналитиков ФК "Уралсиб". "Показатель OIBDA достиг $175 млн, увеличившись на 34%
относительно уровня годичной давности, а норма OIBDA, по нашей оценке, составила
41%, - говорит в своем прогнозе аналитик "Уралсиба" Константин Чернышевский. - В
итоге "Комстар-ОТС" остается одним из наиболее высокорентабельных и динамично
развивающихся операторов фиксированной связи в России". "Выручка компании к предыдущему кварталу упала на 12%, -
говорит аналитик "Альфа-Банка" Константин Белецкий. – Тому есть три причины.
Во-первых, был понижен безлимитный тариф МГТС. Во-вторых, в декабре "Стрим"
проводил предновогодние акции, например, ввел тариф со скидками на три месяца.
Кроме того, в связи с новогодними праздниками упало потребеление корпоративного
трафика". Чистая прибыль "Комстара-ОТС", по ожиданиям "Альфа-Банка",
упала на 8,5% по отношению к аналогичному периоду прошлого года, составив $172
млн. "На этот показатель не стоит обращать особого внимания –
всех больше волнует прирост абонентов широкополосного доступа, который показал
неплохую динамику в первом квартале - +15% по сравнению с последним
кварталом 2007 года", - говорит Константин Белецкий. В апреле "Комстар-ОТС" представил новую стратегию
деятельности на региональных рынках. Согласно ей компания намерена к 2011 году
увеличить выручку в регионах до $600 млн. По мнению аналитика "Уралсиба", нужно
ожидать дальнейшего приобретения активов в регионах. "Подтверждение этому рынок получил вчера, когда компания
объявила о покупке рязанского оператора Interlink Group, - говорит Константин
Чернышев. - Приватизация "Связьинвеста" (при условии, что она состоится) еще
больше повысит инвестиционную привлекательность "Комстара-ОТС". "Мы считаем, что квартальная отчетность никак не повлияет на
котировки акций "Комстара-ОТС", - комментируетт Константин Белецкий. – Может
несколько негативно сказаться понижение выручки по отношению к предыдущему
кварталу. Более серьезного и позитивного воздействия на акции нужно ждать
от новостей о покупке "Связьинвеста". Кстати, акции региональных "дочек" "Связинвеста" и самого
"Комстара-ОТС" вчера сильно росли. По мнению аналитиков "Альфа-Банка", на рынок
могла просочиться информация из Минсвязи, связанная с покупкой
"Связьинвеста". GDR "Комстара-ОТС" котируются с 16%-ным потенциалом роста к
прогнозной цене "Уралсиба", равной $13 за расписку. Целевая цена акций компании,
согласно оценке "Альфа-банка", - $17 за бумагу. Рекомендация банков -
"Покупать" акции компании.
