"Комстар-ОТС" отчитался лучше ожиданий
05.06.2008 12:30 Чистая прибыль "Комстар - Объединенные Телесистемы"
("Комстар-ОТС") по US GAAP выросла в первом квартале 2008 года на 23,8%
- до $54,1 млн. Что значительно превысило ожидания рынка – большинство
России на 80% за год и на 14% по отношению к предыдущему кварталу. Сейчас у
"Комстар-ОТС" около 850 тысяч абонентов. Это неплохой результат", - считает
аналитик ФК "Открытие" Кирилл Тищенко. Другие показатели компании тоже на достойном уровне.
Показатель OIBDA компании увеличился за отчетный период на 31% по сравнению с
первым кварталом прошлого года и составил $170,3 млн. Рентабельность при
этом повысилась с 39,6% в прошлом году до 40,8%. Выручка увеличилась на 27% до $417 млн, что несколько ниже
ожиданий рынка. Аналитики ФК "Уралсиб" рассчитывали увидеть выручку на
уровне $424 млн. Впрочем, квартальная отчетность вряд ли отразится на котировках
бумаг "Комстар-ОТС". С начала торгов депози
Лондоне потеряли -0,3%. Эксперты рынка считают, что бумаги "Комстар-ОТС" теряют свою
привлекательность. Виной этому – недавно образованный тандем "Вымпелком" и
"Голден Телеком". "До объединения "Комстар-ОТС" сравнивали с ближайшим
конкурентом – "Голден Телеком". Сейчас после приобретения "Голден Телекома"
"Вымпелкомом" позиции "Комстар – ОТС" на рынке несколько ослабли. Не исключено,
что инвесторы будут уходить из "Комстар – ОТС" в более привлекательный
"Вымпелком", - рассуждает аналитик ФК "Открытие" Кирилл Тищенко. Рекомендуется
"Продавать" депозитарные расписки компании, добавляет он. Впрочем, не все аналитики уверены с успешности тандема
"Вымпелком" – "Голден Телеком". "Мы продолжаем скептически оценивать так
называемый синергитический эффект от слияния Вымпелком и Golden Telecom. По
крайней мере, на горизонте 3-4 года, эта покупка приведет к снижению
рентабельности "Вымпелкома", - предостерегает ведущий аналитик банка
"Петрокоммерц" Алексей Бизин.
