Рекомендация. Покупаем "Вимм-Билль-Данн"
09.06.2008 13:31 Выручка группы выросла на 35% к уровню предыдущего года до $732 млн (наш
прогноз – $730 млн). EBITDA увеличилась на 29% до $90,7 млн. Рост чистой прибыли
составил 29%. Виктория Гранкина, аналитик УК "Тройка Диалог": "Результаты несколько превысили наши ожидания, несмотря на увеличение
расходов на сырье, особенно в молочном подразделении. Компании, вероятно,
удалось хорошо контролировать операционные расходы. Затраты на дистрибуцию росли
медленнее выручки, а общие и операционные затраты к уровню прошлого года
практически не изменились. Расходы на маркетинг и рекламу были ниже обычного,
так что по итогам года, вероятно, они окажутся выше. Рентабельность молочного подразделения вырастет, как и
валовая рентабельность всей группы. По нашему мнению, в условиях высокой
инфляции издержек на мировом и внутреннем рынках компания, особенно
подразделение детского питания, хорошо начала год". Рекомендация – "Покупать".Тиккер –
WBDЦель - $150.44
