Рекомендация. Покупаем "Газпром"
09.06.2008 13:47 Олег Максимов, аналитик УК "Тройка Диалог": "Мы подтверждаем свой прогноз выручки и EBITDA "Газпрома" за четвертый
квартал 2007 года – соответственно $29,03 млрд ($93,12 млрд за весь 2007 год) и
$14,38 млрд ($38,83 млрд за весь 2007 год). Самое важное в опубликованных отчетах – скачок цены
реализации газа в страны дальнего зарубежьяЭто добавляет нам уверенности в
точности прогнозных цен реализации в дальнее зарубежье на 2008–2009 годы – не
ниже $400 за 1 тыс. куб. м, а это основной фактор, определяющий финансовые
показатели "Газпрома". Объемы продаж, объявленные в годовом отчете, тоже в точности
совпадают с данными по МСФО – и это очень высокие показатели. Единственная
статья, которую мы не можем сравнить с нашими оценками, касается выручки от
прочих видов деятельности, на несколько миллиардов долларов превысившей
заложенные в нашу модель допущения, но мы думаем, что эти данные не будут
отражены в отчетности по МСФО". Рекомендация по "Газпрому" – "Покупать"Тиккер -
GAZPЦель - $22.50
