UniCredit Aton снизил оценку акций "Норникеля" на 15%
10.06.2008 18:29 Между тем рекомендация "Покупать" для этих бумаг осталась
без изменения. "Цена на никель во втором квартале 2008 года резко упала
примерно до $22 тыс. за тонну вследствие сочетания фундаментальных и
спекулятивных факторов. Мы не ожидаем существенного повышения цен в будущем,
поскольку на 2008-2009 год прогнозируется значительный объем поставок, в то
время как рост спроса будет более сглаженным", - говорится в обзоре. Аналитики ИК пересмотрели в меньшую сторону прогноз
финансовых результатов "Норильского никеля" в среднесрочной перспективе, исходя
из своего нового более низкого прогноза цен на никель. По мнению экспертов UniCredit Aton, поскольку
фундаментальные характеристики рынка никеля существенно ослабели, динамика
котировок акций "Норильского никеля" в ближайшее время должна определяться
инициативами основных акционеров компании. При этом возможное выделение
непрофильных энергетических активов ГМК в независимое ОАО "ЭнергоПолюс" (по
аналогии с ОАО "Полюс Золото", в которое были выделены золотодобывающие активы
"Норникеля") может стать дополнительным катализатором роста, отмечают они. Аналитики ИК оценивают стоимость "ЭнергоПолюса" в $5,3
млрд. Потенциал роста рыночной стоимости акций "Норникеля" с
текущих уровней до прогнозируемого составляет порядка 35%, поэтому рекомендация
"Покупать" для этих бумаг была подтверждена. По данным базы данных "СПАРК-Эмитент", в настоящее время
консенсус-прогноз цены акций "Норильского никеля", основанный на оценках
аналитиков 10 инвестиционных банков, составляет $344,6 за штуку,
консенсус-рекомендация - "Покупать". На 16:30 МСК в РТС лучшая котировка на покупку акций этих
бумаг составила $271 за штуку.
