Рекомендация. "Роснефть" и "Сургут" – основные идеи
11.06.2008 11:55 Александр Разуваев, начальник отдела рыночного анализа
Собинбанка: Целевые цены:ROSN ("Роснефть") – $15,66
SNGS ("Сургутнефтегаз") - $2,23
SNGSP ("Сургутнефтегаз" привилегированные) –
$1,57. "На наш взгляд, кольцо казначейских бумаг и непрозрачность
компании подходят к концу. Российские власти постепенно приводят в порядок
деловую среду, добиваясь прозрачности и улучшения корпоративного управления
ведущих компаний. Мы считаем, что достаточно скоро начнется процесс слияния
"Роснефти" и "Сургута". Сделка была отложена только из-за выборов. Слияние "Роснефти" и "Сургута" будет, однозначно, выгодно
"Роснефти". Под эту идею стоит покупать "Роснефть", особенно учитывая ее
фундаментальную привлекательность даже без учета сделки. Что касается акций
"Сургута", то их перспективы зависят от схемы сделки, связаны с существенным
риском. Однако, данные активы также даже без учета сделки обладают очень
существенным потенциалом роста. При этом мы надеемся, что при слиянии власти не
обидят сибирских нефтяников, интересы миноритариев "Сургута" не пострадают".
