Рекомендация. Покупаем МТС и "Вымпелком"
19.06.2008 11:30 Уровень распространения, таким образом, составил 120% в целом по стране, 169%
– в Московском лицензионном районе, 150% – в Санкт-Петербурге и 113% – в
регионах. Чистый прирост количества SIM-карт составил 1,57 млн., что на 17% больше
апрельского показателя (сравнения в годовом сопоставлении в данном случае
нерепрезентативны, так как "Вымпелком" изменил в этом году политику учета
абонентов). МТС оказалась лидером по чистому приросту абонентской базы, хотя
"Вымпелком" отстал совсем не сильно. На Украине количество SIM-карт резко выросло. Чистый прирост составил 0,65
млн, что на 1,2% больше по сравнению с апрелем 2008 года и на 7% больше по
сравнению с маем 2007 года. Уровень распространения по количеству SIM-карт
составил 117%. Надежда Голубева, аналитик UniCredit Aton: "Учитывая, что чистый прирост абонентской базы "Вымпелкома" оказался не
сильно меньше, чем у МТС, а его политика учета активных абонентов более жесткая,
в плане выручки "Вымпелком" и МТС в мае, скорее всего, показалиблизкие
результаты. Это может говорить о снижении темпов увеличения доли МТС на
российском рынке, которое наблюдалось в последнее время. С другой стороны, чтобы
делать выводы о результатах II квартала, мы хотели бы подождать публикации
статистики за июнь. Сокращение доли лидеров на рынке Украины говорит о том, что тяжелые
времена там для МТС еще не закончились. Мы повторяем рекомендацию "Покупать" бумаги МТС и
"Вымпелкома", прогнозируемые цены на ближайшие 12 месяцев – $108 и $40
соответственно".
