Рекомендация. Держим "Газпромнефть"
24.06.2008 12:27 Причиной отказа от продолжения работ стала бесперспективность данных участков
с коммерческой точки зрения. В рамках СП "Газпромнефть" внесла две лицензии со
всем имуществом расположенном на них, а Chevron обязалась профинансировать
геологоразведочные работы. Александр Разуваев, Михаил Занозин, аналитики
Собинбанка: "Геологоразведка всегда имеет долю неопределенности. Входя в проект на фазе
геологоразведки, американская компания принимала на себя определенные риски, и в
данном случае проект оказался нерентабельным. Для "Газпромнефти" отказ от участия в проекте американской компании ничего
принципиально не меняет, тем более что размер доказ
Пякутинского участков составляет незначительную долю от суммарных запасов
компании. Ключевую роль в достижении стратегической цели по увеличению добычи до
80 млн т в год "Газпромнефть" сможет достичь лишь в случае покупки/получения и
разработки новых лицензий. Новость нейтрально отразится на акциях эмитента. Новость будет нейтрально
воспринята инвесторами, так как принципиально ничего не меняет, а компания
по-прежнему остается самой рентабельной в секторе из-за высокой доли
нефтеперерабатывающих мощностей. Тем не менее акции компании сейчас находятся на
высоких уровнях, поэтому мы сохраняем нашу рекомендацию –
"Держать" акции "Газпромнефти", справедливая цена – $7.47 за
акцию".
