Рекомендация. Банк "Возрождение" набирает привлекательность
01.07.2008 12:46 Глава казначейства банка Андрей Шалимов сообщил, что чистая прибыль за первое
полугодие по международным стандартам отчетности (МСФО) выросла на 120% и
составила 1,5 млрд рублей ($64 млн), а по итогам 2008 года должна увеличиться не
менее чем на 60%. Андрей Клеев, Ольга Веселова, ИК "Тройка Диалог": Тикер: VZRZСредняя цена:
$55,00Целевая цена:
$76,75Капитализация: $1336
млнРекомендация: "Покупать" "Мы высоко оцениваем представленные данные. Полные финансовые результаты за
первое полугодие будут опубликованы в начале августа. Наш нынешний прогноз на
2008 год предполагает, что годовая чистая прибыль "Возрождения" увеличится на
57% до 3,0 млрд рублей ($128 млн). Таким образом, после публикации в августе
данных за первое полугодие мы вполне можем повысить прогноз прибыли банка за
2008 год. Шалимов также добавил, что рост активов банка в первом полугодии составил
20%. Это означает, что второй квартал был намного более сильным для
"Возрождения", чем первый, когда активы увеличились на 5%.Заместитель
председателя правления банка Александр Долгополов также сообщил, что банк может
увеличить долю ГДР с текущего уровня 2,5% до 5–10%. Расписки котируются на
Франкфуртской фондовой бирже, их ликвидность невысока. Представители Банка
“Возрождение” подтвердили нам, что возможность увеличить долю ГДР для
привлечения дополнительного капитала действительно рассматривалась, причем не
исключено, что размещение пройдет не только во Франкфурте, но и в Лондоне (это
кажется нам более рациональным). Мы ожидаем, что "Возрождение" привлечет дополнительный капитал в первом
полугодии 2009 года, и полагаем, что размещение ГДР в Лондоне будет выгодным с
точки зрения повышения ликвидности и расширения структуры владения ценными
бумагами банка. В целом мы оцениваем эти новости как позитивные для Банка “Возрождение” и
считаем, что результаты за первое полугодие могут повысить интерес инвесторов к
акциям банка".
