Рекомендация. Держим акции "Полюс Золото" до аукциона по Сухому Логу
01.07.2008 12:59 В ходе ТЭО будут подготовлены предварительные геологические данные о
месторождении, а также, что очень важно, определены условия лицензирования и
технические требования к заявкам, представляемым потенциальными
недропользователями на конкурс. ТЭО должно быть завершено к концу 2008 года. Михаил Стискин, Сергей Донской, ИК "Тройка Диалог": Тикер: PLZL Последняя цена:
$29,00Целевая цена:
$27,90Капитализация: $10327 млн "Ранее "Полюс Золото" уже провела (совместно с ЦНИГРИ) аудит минеральной базы
месторождения, в результате чего объем запасов был увеличен до 60 млн унций
золота с содержанием драгоценного металла 2,8 г на тонну руды. Инвестиции в
инфраструктуру оцениваются в $1,6 млрд. Ожидается, что месторождение будет
давать до 1,5 млн унций золота в год. Мы обращаем внимание, что "Полюс Золото" на данный момент обладает наиболее
полной информацией об этом активе среди всех представителей российской
золотодобывающей отрасли. "Полюс Золото" эксплуатирует Западное месторождение к
западу от Сухого Лога и контролирует компанию "Лензолото", так
значительным количеством объектов инфраструктуры в этом регионе. Мы считаем, что после завершения ТЭО неоднократно откладывавшийся аукцион по
Сухому Логу наконец состоится – на наш взгляд, теперь на это есть политическая
воля. Учитывая масштаб бизнеса и деловой опыт, "Полюс Золото" остается одним из
наиболее вероятных кандидатов на победу в аукционе, хотя список претендентов
должен быть довольно большим – мы полагаем, что в него войдут "Алроса",
"Полиметалл", Millhouse/Highland Gold, "Северсталь" и другие компании".
