Рекомендация. Покупаем West Siberian Resources
04.07.2008 12:46 В основном рост произошел за счет консолидации НК "Альянс" в начале квартала,
сообщила компания. Совокупный объем добычи по итогам II квартала составил 4,3
млн брр., а по итогам первых шести месяцев 2008 года – 8.3 млн. брр., что на 32%
больше, чем за аналогичный период 2007 года. Компания подтверждает планы добычи
18,6 млн брр. по итогам 2008 года. Средняя цена реализации повысилась на 34% в квартальном сопоставлении до
$83/брр., а экономическая прибыль (netback) выросла на 36% до $54/брр. Павел Сорокин, аналитик UniCredit Aton: "Мы положительно оцениваем новости об увеличении объема добычи и средней цены
реализации. West Siberian 29 августа должна опубликовать первые
консолидированные результаты после слияния с "Альянсом". Результаты должны продемонстрировать серьезное улучшение показателей,
как в квартальном, так и в годовом сопоставлении благодаря увеличению
перерабатывающих мощностей на 70 000 брр./сутки, приобретению сети
автозаправочных станций и росту добычи нефти более чем на 9 000 брр./сутки. Мы также считаем, что West Siberian должна извлечь солидную выгоду за счет
введения налоговых каникул на добычу в Тимано-Печоре, где компания в настоящее
врем производит 30% своей нефти и планирует увеличить эту долю к 2010 году до
60%. Мы по-прежнему позитивно оцениваем перспективы West Siberian и рекомендуем
"Покупать" акции компании, прогнозируемая цена на ближайшие 12
месяцев – $1,80".
