Рекомендация. Покупаем "МРСК-Центр"
04.07.2008 12:42 Федор Корначев, аналитик "АнтантаПиоглобал": "Мы полагаем, что прогнозы, представленные компанией, вполне
реализуемы. Так, наш прогноз выручки и EBITDA "МРСК Центра" оказался чуть более
консервативным, чем планы компании. Однако в отношении чистой прибыли наши
прогнозы оказались более оптимистичными. Мы полагаем, что данная разница не
отразится существенно на оценке справедливой стоимости акций МРСК Центра, в
связи с чем не вносим изменений в модель. Мы также сохраняем позитивный взгляд на распредсетевые
компании в целом, что объясняется в перв
прогрессивную систему тарифного регулирования на базе нормы возврата на
инвестированный капитал (RAB-метод). К драйверам роста капитализации компаний распредсетевого
сегмента также стоит отнести планомерный рост спроса на услуги по передаче
электроэнергии. К нашим лидерам в сегменте распределительных сетей относятся
"МРСК Центра", "МРСК Центра и Приволжья", "МРСК Северо-Запада". Тикер на РТС - MRKC, рекомендация
"Покупать" с целевой
ценой $0,105.
