Рекомендация. "Норникель" полюбил миноритариев, покупаем акции
09.07.2008 11:46 Сергей Донской, Михаил Стискин, ИК "Тройка Диалог": Последняя цена: $238Целевая цена:
$330Капитализация: $44922
млнРекомендация: "Покупать" "Очевидно, что ОК "Русал" старается заручиться поддержкой миноритариев в
борьбе за представительство в совете директоров "Норильского Никеля". Таким
образом, в то время как "Интеррос" и ОК "Русал", возможно, желают обсудить
условия возможного слияния, интересы миноритариев совпадают с таковыми Владимира
Потанина, который старается добиться наиболее благоприятных для акционеров
Норильского Никеля условий слияния. Голосуя на собрании акционеров, миноритарии
будут иметь это в виду. ОК "Русал" утверждает, что из двух независимых директоров (это Хайнц
Шиммельбуш и Ги де Селье) критериям независимости соответствует только Ги де
Селье, и надеется, что в увеличенном составе совета директоров будет больше
независимых директоров. Мы считаем, что ОК "Русал" с большой вероятностью
добьется созыва внеочередного собрания акционеров и сумеет ввести в состав
совета директоров независимых участников, но влияние "Интерроса" в совете, как
ожидается, все равно будет сильнее".
