Инвесторы распробовали облигации "РЖД"
09.07.2008 14:56 Общий спрос на облигации составил 31,195 млрд рублей. В
книгу заявок вошли 56 инвесторов, каждый пятый - иностранец. Срок обращения
облигаций - 3 года. Цена одной ценной бумаги равна одной тысячи
рублей. Купонная ставка установлена на уровне 8,5%, что соответствует
доходности к погашению в размере 8,68% годовых. Повышенный спрос, по мнению аналитика по долговому рынку
инвестиционной компании "Велес Капитал" Ивана Манаенко, объясняется ожиданием от
этих бумаг премии к рынку, так как они достаточно ликвидные. Однако аналитик по
облигациям компании "Антанта Капитал" Виктория Четверткова считает, что премия к
рынку невелика, и РЖД необходимо повысить ставку. Облигации будут размещены в формате бук-билдинга (book
building), аналогично с размещением еврооблигаций, когда проводится
предварительный сбор адресных заявок на приобретение бумаг. По выпуску
предусмотрены полугодовые купоны. Организаторами выпуска стали "Банк
ВТБ", "Газпромбанк", "ТрансКредитБанк" и ИК "Тройка Диалог". Они, по мнению
экспертов долгового рынка, и выкупят большую часть облигационного
выпуска. РЖД сократила публичную программу по размещению в четыре
раза. Ранее РЖД планировали выпустить облигации на 80 млрд рублей.
Соответствующее решение было принято советом директоров компании в апреле
текущего года. Привлеченные деньги РЖД планирует направить на обновление
вагонного парка. По прогнозам экспертов объем заимствований РЖД в 2008-2010
годах составит 325,4 млрд рублей. Объем заимствований в этом году составит
128,9 млрд рублей, в следующем году сократиться до 121,1 млрд рублей, а в
2010 году - до 75,4 млрд рублей.
