Рекомендация. Покупаем "Транснефть"
10.07.2008 12:27 За отчетный период консолидированная выручка компании выросла на 9,6% и
составила 221,9 млрд рублей.Консолидированная прибыль до налогообложения
Транснефти увеличилась на 17,6% и составила 95,1 млрд рублей. Владимир Веденеев, аналитик Банка Москв
вопросом для инвесторов остаются сроки и возможности Транснефти реализовать
поставленные государством амбициозные задачи (ВСТО, БТС-2), после выполнения
которых у компании вновь появится свободный денежный поток, который потенциально
может быть направлен на дивиденды. Подтверждением нейтральности результатов служит и динамика котировок
привилегированных акций компании, которые по итогам вчерашних торгов
незначительно снизились. Мы рекомендуем "Покупать" акции "Транснефти". Александр Разуваев, аналитик Собинбанка: Учитывая, что в 2007 году объем прокачки нефти вырос на 5,2 млн тонн до 464,5
млн тонн, а средний тариф подскочил на 7%, мы оцениваем результаты работы
компании как нейтральные, даже, несмо
выражении, так и по рентабельности - операционная рентабельность выросла на 2,4
п.п. до 43%, чистая рентабельность на 2 п.п. до 29,1%. Учитывая слабый интерес инвесторов к данной бумаге и ее низкую ликвидность,
мы ожидаем незначительное влияние данной новости на динамику акций и сохраняем
рекомендацию - "Покупать".
