Рекомендация. Покупаем "Татнефть"
14.07.2008 11:44 Прогнозная цена этих бумаг, рассчитанная аналитиками
"Тройки", составляет $8,4 за штуку. Потенциал роста рыночной стоимости подешевевших за последний
месяц акций "Татнефти" с текущего уровня до прогнозного увеличился до 20%, что
соответствует рекомендации "Покупать". По мнению экспертов "Тройки Диалог", "Татнефть", у которой
нет нефтеперерабатывающих заводов, больше всего выиграет от возможного снижения
экспортных пошлин. Они отмечают, что за прошлый год прибыль "Татнефти"
увеличилась сильнее, чем у любой другой компании отрасли, и ожидают, что в 2008
году она вновь покажет наивысший рост прибыли. Кроме того, аналитики по-прежнему считают "Роснефть"
одной из самых привлекательных нефтяных компаний РФ. "Это единственная нефтяная компания в России, сочетающая
уверенный рост бизнеса, очень крупные денежные потоки и возможность сдерживать
рост расходов. Мы повысили прогнозную стоимость акций "Роснефти" до $14 за штуку
с учетом отличных результатов компании за первый квартал 2008 года, подтвердив
рекомендацию "покупать" для этих бумаг", - говорится в обзоре. Согласно прогнозам аналитиков "Тройкм Диалог", в 2008 году
свободные денежные потоки могут достичь $8,5 млрд, а их отношение к выручке -
6,5%. По их мнению, "Роснефть" в лучшем положении, чем частные
нефтяные компании России. "По-видимому, государство не будет настаивать на том, чтобы
она немедленно направила на капиталовложения все средства, сэкономленные
благодаря снижению НДПИ, в значит, ее капиталовложения будут самыми эффективными
в секторе. От снижения НДПИ акционеры "Роснефти" должны выиграть больше, чем
владельцы акций других нефтяных компаний: средства пойдут на увеличение
дивидендов, снижение долга или приобретения", - отмечается в аналитическом
материале. По данным базы данных "СПАРК-Эмитент", в настоящее время
консенсус-прогноз цены акций "Татнефти", основанный на оценках аналитиков 7
инвестиционных банков, составляет $7,7 за штуку, консенсус-рекомендация -
"Держать". На 11:10 МСК в РТС лучшая котировка на покупку этих бумаг
составила $7,02 за штуку.Консенсус-прогноз цены акций "Роснефти", основанный
на оценках аналитиков 12 инвестиционных банков, составляет $15,6 за штуку,
консенсус-рекомендация - "Накапливать". На 11:10 МСК в РТС лучшая котировка на покупку этих бумаг
составила $10,85 за штуку.
