Рекомендация. МТС и "Вымпелком" надо покупать
18.07.2008 17:20 Такая возможность представилась оператору после окончательной консолидации в
феврале 2008 года "Голден Телекома", который использовал эту инфраструктуру
только в корпоративном сегменте. Новые услуги "Вымпелком" будет предоставлять
под брендом "Билайн". Посредством "Корбины Телеком", к "Вымпелкому" присоединятся около 530 тыс.
абонентов широкополосного доступа в интернет (ШПД), доля рынка
интернет-провайдера в Москве на конец первого квартала 2008 года составила около
19%. Первыми шагами в этой области будет начало кампаний в 30 городах, где уже
присутствуют собственные сети "Вымпелкома". Павел Никитин, аналитик Собинбанка: "Данная новость позитивна, особенно, учитывая то, что у сотовых операторов
уже есть собственные сети практически во всех городах и вероятные затраты на
строительство собственных сетей дальней связи значительно уменьшаются. Напомним, в первом квартале 2008 года выручка МТС увеличилась на 2% до $2 379
млн. А в годовом выражении рост составил 37%. В первом квартале 2008 года ARPU
МТС, по сравнению с четвертым кварталом 2007 года, снизилось на 2% до $9,5,
однако за год ARPU вырос на 20%. По подсчетам аналитический компании AC&M Consulting, число пользователей
сотовой связи в России в июне 2008 года увеличилось по сравнению с маем на 2 млн
до 172,95 млн абонентов. По итогам июня рынок сотовой связи выглядел так: МТС –
35,5% (-0,1 п.п.), "Вымпелком" – 24,6% (без изменений), "Мегафон" – 22,4% (+0,1
п.п.), другие операторы – 17,5% (без изменений). Мы по-прежнему считаем МТС фундаментально недооцененной компанией. Отметим,
что в самой компании предполагают, что рост выручки по итогам года составит
минимум 25%, однако, на наш взгляд, это довольно консервативный прогноз. Мы не
меняем своей позиции и рекомендуем "Покупать" акции МТС и АДР
"Вымпелкома" с целевыми ценами $15,70 и $43,27 соответственно".
