Рекомендация. "Тройка" повысила рекомендацию по "Мосэнерго"
30.07.2008 10:34 Александр Котиков, Игорь Васильев, ИК "Тройка Диалог": Тикер: MSNGСредняя цена:
$0,13Целевая цена:
$0,241Капитализация: $5029
млнРекомендация: "Покупать" "Мы сократили целевую цену на 12% с $0,274 до $0,241 за акцию. Между тем
рекомендация повышена с "Держать" до "Покупать"; потенциал
роста акций – 89%. Реорганизация РАО “ЕЭС России” способствовала появлению избыточного
предложения на рынке и оказала давление на котировки акций энергетического
сектора, в том числе на акции "Мосэнерго". Несмотря на то что может
потребоваться время для того, чтобы рынок освоил дополнительное предложение,
акции уже привлекательны для инвестиций. Продолжающаяся либерализация рынка
электроэнергиии и рост цен на электричество будут и в будущем повышать
рентабельность "Мосэнерго". Рынок уже либерализован на 25%, а средняя цена на
электричество за 6М08 на свободном рынке электроэнергетики в Европе и на Урале
выросла на 51% к уровню годичной давности до $29/МВт-ч. В отличие от
компаний-аналогов на внутреннем рынке, акции компании уже сейчас выглядят
привлекательно".
