Рекомендация. "Норникель" – результаты посредственны, акции покупать
01.08.2008 11:54 Сергей Донской, Михаил Стискин, ИК "Тройка Диалог": Тикер: GMKNПоследняя цена:
$210Целевая цена: $330Капитализация:
$39775 млнРекомендация:"Покупать" "ГМК "Норильский Никель" вновь подтвердил ранее опубликованные ожидаемые
объемы производства на 2008 год: товарный никель – 300–305 тысяч тонн (в 2007
году – 276 тысяч тонн), медь – 415–420 тысяч тонн (в 2007 году – 416 тысяч
тонн). Для выполнения плана компании необходимо значительно повысить
операционные результаты во втором полугодии. Рост производственных показателей,
по нашему мнению, будет достигнут, в основном, благодаря консолидации активов
LionOre Mining, в то время как результаты основных российских предприятий группы
по итогам года, скорее всего, останутся на прошлогодних уровнях". Станислав Фоменко, аналитик ИК "Велес Капитал": "В целом опубликованные результаты выглядят достаточно сильно, особенно по
части производства никеля. Хотя с другой стороны, принимая во внимание, что
прогнозы на год остались неизменными, то динамика производства в целом ожидаема.
На текущий момент, подобные события являются слабыми драйверами для котировок
Норильского никеля в связи с тем, новости прямо или косвенно касающиеся
отношений двух мажоритарных акционеров пока что являются более важными. Таким
образом, мы склонны расценивать данную новость как нейтральную для стоимости
бизнеса компании. Нашу рекомендацию "Покупать" акции Норникеля мы
оставляем без изменений".
