Холодное лето на рынке размещений
04.08.2008 16:48 Во всем мире в июле было проведено только 47 IPO, в ходе
которых привлечено $5,6 млрд. Это существенный спад по сравнению с июлем 2007
года, когда в ходе 190 IPO было собрано $31,7 млрд. Хуже обстояло дело только в
августе 2003 года, когда на публичные торги вышли всего 35 компаний. Число сделок резко уменьшилось в процентном
отношении во всех основных регионах планеты, как свидетельствуют данные
фирмы Dealogic. Так, в Европе было проведено в июле всего восемь IPO, что
на 86% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. В США на публичные торги
вышли всего три компании - падение на 84%. В Азиатско-Тихоокеанском регионе спад
составил 62% - всего 28 сделок. Наконец, в Латинской Америке в июле 2008 вообще
не было ни одного IPO, и это после 18 сделок в июле 2007. "Отставание по темпам проведения IPO является отражением
продолжающейся глобальной экономической неуверенности", - считает топ-менеджер
Lazard Capital Markets Уильям Бухман. Сложные рыночные условия в июле
проявлялись везде по разному. В США акции GT Solar International Inc. и China
Distance Education Holdings Ltd - двух из трех компаний, которые провели IPO
- уже к концу первого торгового дня продавались ниже цены размещения. Только одна российская компания пока смогла выйти на
публичные торги в 2008 году, хотя к августу 2007 IPO провели 10 компаний из
России. Коллапс мировых финансовых рынков заставил отложить в Азии IPO, в ходе
которых планировалось привлечь $20 млрд. "Самый значительный фактор при прайсинге в рамках будущего
IPO - каков был уровень цен во время последнего публичного размещения. Так что
это в значительной степени импульсивный рынок, - полагает глава подразделения
инвестиционная деятельность банков в Piper Jaffray Джон Сэлвесон. - Когда выход
на публичные торги не осуществляется уже определенное время, что вызвано общей
экономической ситуацией, это обеспечивает негативную среду для проведения новых
IPO". Хотя инвестиционные банкиры предсказывают, что рынок IPO
останется в нынешнем "сонном" состоянии до конца этого года, или даже до начала
2009, есть определенные факторы, дающие повод для оптимизма.
Производитель железнодорожного оборудования китайская South Locomotive &
Rolling Stock Corp. на прошлой неделе начала регулярные встречи с перспективными
инвесторами с целью проведения IPO, в ходе которого она сможет уже в авусте
привлечь $1,3 млрд при листинге на бирже в Шанхае. Это будет первым IPO в Шанхае
с апреля. Компания также рассчитывает продавать свои акции в Гонконге. В США сразу 15 компаний подали заявки на проведения IPO в
Комиссию по ценным бумагам и биржам, в то время как в июле таковых было только
шесть, по информации Dealogic. Всего одно публичное размещение было отменено в
июле в США - это меньше, чем в любой другой месяц 2008. В июле 2007 в США
отменили два IPO. По информации The Wall Street Journal.
