Рекомендация. Покупаем ОГК-6
05.08.2008 16:03 Операционные расходы за аналогичный период показали опережающий рост в 39,6%
до19,5 млрд рублей. Компания показала серьезное снижение рентабельности. Прибыль
от продаж за отчетный период также показала отрицательную динамику, сократившись
более чем в три раза до 793 млн рублей, при этом операционная рентабельность
упала на 11 процентных пункта до 3,9% на фоне опережающего роста
затрат. Александр Селезнев, аналитик Собинбанка: "Опубликованные результаты можно охарактеризовать как достаточно слабые,
которые с учетом негативного рыночного фона могут оказать дополнительное
давление на цену компании. Также отметим, что столь резкое снижение
рентабельности основного бизнеса компании обусловлено, не только опережающим
ростом топливной составляющей, но и серьезным
электроэнергии, купленной на свободном рынке и поставленной в рамках РД, что
было крайне распространенно в первом полугодии 2007 года. Наша долгосрочная
рекомендация по акциям ОГК-6 – "Покупать" с целевой ценой в
3,52 рубля за акцию".
