Рекомендация. Шансы для роста есть у "Уралкалия" и "Сильвинита"
12.08.2008 11:48 Ранее ВТБ предоставил “дочке” "Сильвинита", Камской горной
компании (КГК), кредит по ставке не более LIBOR + 10,5% годовых под
поручительство материнской компании, поскольку соглашение может быть оспорено
владельцем "Уралкалия" Дмитрием Рыболовлевым, которому принадлежит блокирующий
пакет акций компании. Компания"Сильвинит""Уралкалий"ТикерSILVURKAСредняя
цена,$13809,25Целевая цена,
$208915,02Капитализация,
$12358
млн19421
млнРекомендация"Покупать""Покупать" Михаил Стискин, Илья Кленин, ИК "Тройка Диалог": "Одним из условий сделки стал опцион банку на приобретение
2% обыкновенных акций "Сильвинита": годичный опцион на покупку 1,25% акций по
цене $3006 за акцию и трехлетний опцион на 0,75% акций по цене $4723. Таким
образом, общая сумма покупки составит около $570 млн. Цены по опциону
предполагают значительную премию к вчерашнему уровню закрытия акций "Сильвинита"
– $1380. Пока остается неясным, кто на самом деле выступает возможным
продавцом акций "Сильвинита". Мы предполагаем, что по опциону должны быть
проданы казначейские акции, находящиеся на балансе "Сильвинита", которые были
когда-то куплены у сотрудников компании. Если ВТБ действительно реализует опцион
и купит акции "Сильвинита", у него не будет проблем с тем, чтобы в дальнейшем
продать их на рынке или стратегическому инвестору ("Уралкалию")".
