Рекомендация. Покупаем "Новатэк"
13.08.2008 12:14 Артем Кончин, аналитик UniCredit Aton: "Мы ожидаем сильного роста показателей компании по сравнению
с сопоставимым периодом прошлого года и относительно сильного роста по сравнению
с предыдущим кварталом. По нашим прогнозам, выручка компании во втором квартале
должна была составить $899 млн, повысившись на 55% по сравнению с аналогичным
периодом прошлого года и на 4% по сравнению с предыдущим кварталом, главным
образом благодаря рекордно высоким ценам на нефть и природный газ во втором
квартале 2008 года, при незначительном повышении объемов производства природного
газа и жидких углеводородов –на 4% и на 5% соответственно. Мы ожидаем от компании сильных результатов и хотели бы
отметить, что не следует переоценивать слабую динамику производства жидких
углеводородов, так как объемы их производства зависят от производственной
мощности Пуровского газоконденсатного завода, которая, как ожидается, достигнет
5 млн тонн в год к концу 2008 года, что позволит компании существенно увеличить
производство. Мы положительно оцениваем перспективы производителей газа,
так как цена природного газа на внутреннем рынке продолжает расти до уровня,
обеспечивающего паритет с netback экспортных поставок, что гарантирует рост цен,
по крайней мере, до 2011-2013 года, пока цены на нефть сорта Brent будут
оставаться существенно выше $100/брр. Мы повторяем рекомендацию "Покупать" акции компании,
прогнозируемая цена на ближайшие 12 месяцев – $99,9".