Шесть акций с самым большим потенциалом
29.09.2008 13:24 "Газпром" Расчетная цена - $17,2. Потенциал роста - 108%. На фоне роста мировых цен на нефть резко повышаются выручка,
рентабельность и фундаментальная оценка "Газпрома". "Хотя инфляция затрат "Газпрома" вызывает беспокойство,
инвесторы не должны упускать из вида убедительные показатели прибыли и
привлекательную оценку компании. Исходя из нашей консервативной модели, мы
считаем, что акции компании сильно недооценены, а их мощным катализатором в
краткосрочной перспективе является сильный рост EBITDA в ближайшее время", -
поясняют свою позицию аналитики "Альфа-Банка". Будучи самой ликвидной компанией, "Газпром" принял на себя
удар, потрясший российские биржи. Однако он же будет первым, кто восстановится
после разворота рынка, прогнозируют эксперты. "Лукойл" Расчетная цена - $135. Потенциал роста - 115%. "Лукойл" занимает второе место в России по активам в
нефтедобыче и нефтепереработке, уступая лишь "Роснефти". Кроме того, компания
ведет крупномасштабные операции за рубежом в сфере производства и розничной
продажи нефтепродуктов. Падение цен на нефть создаст эффект так называемых "ножниц
Кудрина", вызвав непродолжительное негативное воздействие на финансовые
показатели компании. Вместе с тем, снижение цен на нефть может повысить
рентабельность международной нефтепереработки, слегка скомпенсировав слабую
динамику показателей российских операций "Лукойла". Эта компания в меньшей степени привязана к ценам на нефть,
чем интегрированные компании, не имеющие зарубежных активов, и потому в условиях
снижения цен должна чувствовать себя более комфортно, чем ее российские аналоги.
"Кроме того, любое повышение налогов н
сборов на продажу светлых нефтепродуктов должно быть выгодно, в первую очередь,
"Лукойлу", так как его нефтеперерабатывающие активы более высокого качества, чем
у аналогов", - считают в "Альфа-Банке". "РусГидро" Расчетная цена - $0,107. Потенциал роста - 230%. "РусГидро" все больше воспринимается как крупная структура,
которая с упразднением РАО "ЕЭС" станет образцовой акцией российского
электроэнергетического сектора. Крупнейшая и самая ликвидная из российских генерирующих
компаний, "РусГидро" предоставляет отличную возможность участия в процессе
дальнейшей либерализации электроэнергетического рынка России. "Мы ожидаем, что котировки "РусГидро" в среднесрочном
периоде будут удерживаться на высоких уровнях. Дополнительную поддержку окажет
спрос, связанный с включением акций в индекс MSCI", - подчеркивают
эксперты . X5 Retail Group По мнению аналитиков "Альфа-Банка", X5 - самой привлекательная
акция российского потребительского сектора. Фундаментальные показатели компании остаются сильными, а показатели за первое
полугодие этого годапревзошли консенсус-прогноз – это должно оказать поддержку
курсу акций компании в среднесрочной перспективе. "Мы считаем, что успешное завершение интеграции магазинов "Карусель" в X5
станет долгосрочным катализатором цены акций, несмотря на небольшое снижение
рентабельности во второй половине текущего года", - прогнозируют специалисты
"Альфа-Банка". Новолипецкий металлургический комбинат НЛМК входит в тройку мировых лидеров по доходности и имеет
четкую стратегию роста, которая направлена на удвоение к 2015 году мощностей по
выпуску стали. Компании принадлежит один из крупнейших и самый рентабельный
производитель железной руды в России - Стойленский ГОК, который полностью
покрывает потребность компании в железной руде. В своей стратегии приобретений
НЛМК ориентируется на активы с высокой отдачей на капитал. В августе 2008 года
НЛМК заключил соглашение о покупке за $3,53 млрд компании John Maneely, крупного
и высокорентабельного производителя труб в США. "На наш взгляд, рынок все еще недооценивает финансовые
показатели компании на 2008 год, и мы ожидаем, что отчет за первое
полугодие станет катализатором динамики цены акций компании", - поясняет
позицию НЛМК в списке акций "Альфа-Банк". "Уралкалий" Расчетная цена - $14,10. Потенциал роста - 88%. "Уралкалий" – единственный ликвидный и прозрачный
производитель удобрений на российском рынке", - говорится в обзоре
"Альфа-Банка". Акции компании открывают возможность прямого инвестирования в
данную отрасль. "Кроме того, у "Уралкалия" самая высокая рентабельность
среди производителей удобрений. Из-за забастовки в Potash Corp предложение на
рынке калия становится еще более ограниченным, чем сейчас, что вызовет
благоприятный для всех производителей калия рост цен", - подчеркивают
эксперты. Будущими катализаторами роста станут предстоящая в сентябре
публикация результатов компании за первое полугодие, а также переговоры с
китайскими покупателями осенью этого года.
