Рекомендация. Продаем ТГК-2 и ТГК-4
29.09.2008 15:06 Федор Корначев, аналитик ИГ "АнтантаПиоглобал": "Хотя цены оферт и ниже минимальных установленных советом
директоров РАО "ЕЭС", однако с учетом рыночной конъюнктуры существует риск
существенного снижения котировок акций компаний в дальнейшем. Отметим, что ТГК-2 и ТГК-4 на сегодняшний день являются
одними из наиболее высоко оцененных компаний в сегменте генерации по EV/IC. Так,
ТГК-2 оценена на уровне 680 $/КВт установленной мощности, ТГК-4 – 690 $/КВт.
Данные оценки более чем на 200% выше среднего по ТГК, в
связи с чем мы пола
компаний могут продемонстрировать существенную негативную динамику. Оферты по акциям ТГК-2 и ТГК-4 истекают 12 и 17 октября
соответственно и мы рекомендуем инвесторам воспользоваться ими или продавать
акции компаний на рынке".
