Банкиры крепко держатся за валюту
15.01.2009 20:09 Сегодня Анатолий Аксаков, президент Ассоциации региональных
банков направил письмо Сергею Игнатьеву, председателю Центробанка с предложением
предоставлять коммерческим банкам рублевые кредиты под валютное покрытие,
блокируемое на корсчете в Банке России. Такое предложение вызвано нехваткой в
текущей ситуации рублевой ликвидности у банков. Физические и юридические лица перекладывают рублевые
депозиты в валюту, новые вклады открываются также в основном в иностранной
валюте, отмечают банкиры. А брать кредиты клиенты предпочитают в рублях. Банки,
в свою очередь, чтобы выполнять нормативы ЦБ, избегая перекоса остатков на
счетах в валюте, формируют активы также в валюте. Но при этом возможности по
кредитованию населения и компаний в рублях становятся ограниченными. «Имеющаяся
ранее практика хеджирования таких несоответствий в настоящий момент не
эффективна ввиду низкой ликвидности таких рынков и высокой стоимости
хеджирования, которая делает такой рублевый кредит пугающе дорогим. С другой
стороны, хозяйствующие субъекты испытывают острую нехватку кредитных средств», -
отмечается в письме, которым располагает dpmoney. Аналитики отмечают, что риск дальнейшей девальвации рубля
вынуждает банки держать свои позиции в валюте, с другой стороны, они испытывают
недостаток рублевой ликвидности. По словам Ольги Найденовой, аналитика
«Альфа-банка», дальнейшая долларизация экономики сохранится, и рублевой
ликвидности по-прежнему будет не хватать. По словам участников рынка, новый
инструмент может опять подвигнуть банки на спекуляции на валютном рынке. «В
прошлом году ЦБ ограничил рефинансирование в валюте. В данном случае, предложена
альтернатива, но где гарантия, что предоставленная рублевая ликвидность не
пойдет опять на валютный рынок, и будет опять создавать давление против политики
ЦБ по управляемой девальвации рубля?», - отметил Денис Попов, аналитик
NetTrader.RU. Наталья Борзова, заместитель генерального директора по работе с
кредитными организациями ООО «Финэкспертиза» также опасается, что банки в
очередной раз уйдут на валютный рынок, получив рублевую ликвидность. Однако, как
отметила Ольга Найденова, регулятор достаточно эффективно сейчас управляет
валютными остатками коммерческих банков. «В 4 квартале 2008 г. из общего оттока
капитала за рубеж в объеме $130 млрд, отток со стороны банков составлял $56
млрд, при этом $28 млрд пошли на гашение внешних долгов», - отмечает она. Инициатива Анатолия Аксакова вызвана желанием не только
улучшить ситуацию с рублевой ликвидностью в банковском секторе, но и увеличить
объемы кредитования реального сектора экономики. Сегодня банки если и кредитуют,
то главным образом в валюте. Получив рублевую ликвидность по предложенной схеме,
банки смогут не только кредитовать в рублях, но и снизить процентные ставки,
считает Анатолий Аксаков. «Я думаю, что не меньше чем на 5% должны снизиться
ставки по кредитам», - говорит он. При этом Анатолий Аксаков предлагает, чтобы
разница между ставками размещения и привлечения банков была минимальна. По
словам Анатолия Аксакова, маржа в данном случае должна быть 1-3%. Коммерческие банки, отмечают аналитики, вряд ли
ограничатся такой маржей. По словам участников рынка, получаемые сейчас от ЦБ
ресурсы дороже ставки рефинансирования (13% годовых), средства привлекаются в
среднем под 15%. Банки, учитывая риски кредитования реального сектора экономики,
закладывают маржу не менее 3%. «Наверняка привлекаемые от ЦБ деньги будут
дорогими. Было бы хорошо, если бы ЦБ кредитовал, например под 13% - ставку
рефинансирования. Но он не пойдет на это. Коммерческие банки, в свою очередь,
будут выдавать довольно дорогой ресурс предприятиям, что сейчас и происходит», -
отмечает Наталья Борзова. По ее словам, если схема заработала бы, учитывая маржу
в 1-3%, то ставки на кредиты могли бы снизится.
