Александр Кашин: "Если бы не банки и население, то доллар не поднялся бы"
16.01.2009 19:10 О том, как построить структуру вложений и что будет с фондовым рынком
Александр Кашин рассказал в интервью dpmoney. Когда по-вашему сможет возродиться фондовый рынок?Думаю,
что "голубые фишки" пойдут вверх с осени 2009 г., а второй эшелон начнет рост в
апреле-мае 2010 г. И в 2010 г. мы можем получить ралли. Заходить во второй
эшелон нужно уже сейчас, а в "голубые фишки" летом. Что сейчас переживает компания "Энергокапитал"?Конечно,
в октябре нам было особенно трудно, но мы смогли добиться самого главного –
"Энергокапитал" уже с ноября является самоокупаемой организацией. Конечно,
бизнес уменьшился. Но мы все равно занимаем около 90% петербургского фондового
рынка. Предполагаю, что к положительному годовому результату по итогам работы
компании мы сможем выйти в 2011 г., когда сможем отбить все то, что потеряли.
Что будет с рынком брокерских услуг?Рынок
реструктурируется по отношению к клиентской базе. Результат будет виден уже
через год. Те, кто переживет 2009 год, к концу 2010 г. будут очень сильными
компаниями, догнать которые будет невозможно. Это может происходить за счет
реструктуризации задолженностей перед клиентами на год-два на определенных
условиях. Конечно, рынок убрал два из своих четырех основных направлений: паевые
фонды, о которых можно забыть на 3-4 года, а также доверительное управление,
которое также оживет только 1,5-2 года. Основными направлениями остаются
брокеридж и слияния/поглощения. В какие инструменты вы посоветуете вкладывать
средства?Если говорить о крупных инвесторах, то акции второго
эшелона, в которые можно вложить средства на 2-3 года, стоит покупать уже
сейчас. Что касается небольших вкладчиков, имеющих суммы от 100 до 500 тыс.
рублей, то лучше всего открывать депозиты. Если открывать новый депозит на 3
месяца, то советую в валюте, если на 1 год, то в рублях. Лично у меня, например,
годовой депозит в рублях. В связи с приостановкой ипотеки Вы сократили своих
сотрудников?Несмотря на то, что ипотека у нас приостановлена, мы не
увольняли сотрудников, которые работали с этим направлением. Они переведены на
другие участки работы или остались в отделе, обслуживая оставшийся пул клиентов.
Тем более все это когда-нибудь закончится и тяжелый 2009 год сменится позитивным
2010 годом. Я не сторонник того, чтобы увольнять людей. В сумме это не дает
принципиальной экономии для банка. А потом, когда ситуация наладится сложно
будет набрать квалифицированных сотрудников.Не думаю, что ипотечный рынок
скоро возродится, поскольку стоимость недвижимости значительно упала. Зарплаты
расти не будут, а брать и обслуживать весь кредит на покупку квартиры в
сегодняшней ситуации сможет абсолютно небольшая часть населения. К тому же
ожидается резкое сокращение метража строительства и к концу года цены на
недвижимость опять пойдут вверх. Просядет больше всего средний ценовой сегмент,
так как больше всего в кризис пострадал средний класс, который только
создавался. Бюджетные дешевые квартиры город все равно будет выкупать и по ним,
не думаю, что будет серьезное падение цен, возможно в диапазоне до 15%. Что
касается элитного рынка недвижимости, я не считаю, что это жилье упало в цене,
оно просто не продается. По среднему классу уже есть огромный провал в цене и
это будет продолжаться весь 2009 год точно. В моем понимании, от тех цен,
которые были, недвижимость среднего ценового диапазона должна упасть процентов
на 60. Банки, по сути, приостановили кредитование физических и юридических
лиц. Когда Вы планируете восстанавливать кредитование?Все банки
осенью прошлого года приостановили кредитование, потому что главным было
сохранить платежи. Мы начали кредитование юридических лиц в валюте с декабря
после приостановки в октябре. В октябре-ноябре мы выдавали прежним клиентам
кредиты. Новых кредитов в декабре мы уже выдали на сумму 475 млн рублей. По каким ставкам кредитуете?С каждым клиентом работаем
индивидуально. Процентные ставки высокие – от 18% годовых. Это объясняется
дорогими ресурсами на рынке – порядка 13%. При этом закладывается себестоимость
работы банка 3% и его маржа 2%. Когда начнете кредитовать в рублях?Когда кончится
истерия на рынке. По-вашему она еще продолжается?Сейчас начинается новая
истерия. Эксперты прогнозируют, что март будет очень тяжелым месяцем.
Действительно, трудности будут в марте, но они будут на уровне ноября, но не
октября. Так как определенная система доверия на рынке уже выстроена. На 1
января и на праздники наш банк выдал 700 млн рублей межбанковских кредитов. Т.е.
доверие на банковском рынке есть. А то, что произошло в октябре, не было
кризисом экономическим, это был кризис сознания. Какой у Вас был отток вкладов в октябре и как сейчас выглядит
депозитный портфель?В октябре отток вкладов был очень резкий, очень
сильно сократились платежи по городу. Предприятия и юридические лица очень
сложно платили друг на друга. Мы приняли стратегию, которая дала плюс в
ноябре-декабре. В тот момент основной задачей для банка было не кредитование, не
доходы, а, прежде всего, обеспечение сохранности средств клиентов и срочность
платежей. Мы выдавали деньги по первому требованию день в день. В октябре провал
(отток вкладов) был 700-800 млн рублей от валюты баланса. Нам удалось не только
восстановить эти деньги, но и привлечь дополнительные средства от клиентов. С 27
октября до конца года мы привлекли 1 млрд рублей. Сейчас каждый день идет
массовый приток клиентов – физических лиц, которые открывают депозиты по 200-300
тысяч рублей. Из статистики ЦБ видно, что уменьшаются депозиты юридических лиц. Вы
наблюдаете это у себя в банке?По юридическим лицам изменилась
структура вложений. Очень многие юридические лица перевели свои деньги с
депозитов на остатки по счетам. Ряд клиентов перевели деньги в векселя, чтобы
использовать их как залоги по кредитам. Наблюдаете ли Вы финансовые сложности у своих клиентов – юридических
лиц?Мы никогда не кредитовали ни под оборотные средства, ни под
ценные бумаги, поэтому я не вижу особых проблем с возвратом кредитов. Среди
наших клиентов есть только 2-3% компаний, которые сейчас испытывают серьезные
финансовые сложности. Просроченной задолженности по кредитам нет. И вообще не
все предприятия испытывают спад. В качестве примера могу привести нашу компанию
по продаже элитной итальянской мебели. В декабре продажи мебели побили все наши
исторические рекорды. Какие Ваши прогнозы по валюте?Доллар к концу гола
опустится, а евро подрастет. Я считаю, что евро будет 45-46 рублей. А доллар
будет к концу года, думаю, меньше 30 рублей. Чем Вы объясняете, что доллар упадет?Если бы не действия
банкиров, населения, то у нас и сейчас бы доллар не поднялся. Дело в том, что
выделенные государством деньги пошли в валюту и если бы не начавшиеся слухи о
девальвации, то люди не побежали бы в обменники скупать валюту и не стали бы
переводить рублевые депозиты в валютные. Как Вы считаете, стоит ли сейчас переводить вклады из рублей в
валюту?Те, кто переводит свои депозиты в валюту, могут не выиграть,
а проиграть. Во-первых, валюта не сможет расти бесконечно. Во-вторых, ставки по
вкладам на евро и на доллар ниже, чем на ставки в рублях. При конвертации
снимается комиссия и с учетом разницы ставок клиент уходит в минус примерно на
6%. То есть евро должен стоить 46 рублей, чтобы компенсировать потери при
конвертации, а чтобы клиент заработал, евро должен быть еще больше. А так как
депозиты сейчас в основном на 3-6 месяцев, рассчитывать, что через три месяца
евро будет больше 47 рублей, вряд ли приходится. Более того, получив валютный
депозит, клиенту все равно нужно будет переводить полученные средства обратно в
рубли, а это опять потери при комиссии. Каковы Ваши планы по развитию на 2009 г.?К концу первого
квартала 2009 г. мы планируем увеличение капитала банка на 20% до 1 млрд рублей.
Дополнительной эмиссии пока не планируется, все будет зависеть от темпов роста
бизнеса. Я думаю, что 2009 год вряд ли даст темп роста в совокупности выше 15%.
Если у нас сейчас прирост по основным показателям порядка 30%, то в 2009 г.
будет замедление. А в 2010 г. необходим будет рывок вперед. За счет роста
экономики в 2010 г. мы планируем прирост бизнеса на
60-70%.
