"Хитрюга" JPMorgan вовремя вышел из бизнеса Мэдоффа
29.01.2009 16:37 В начале 2006 года JPMorgan в Лондоне начал предлагать
инвестором участие в двух хеджевых фондах, которые инвестировали средства в
компанию Берни Мэдоффа. Были выпущены сложные деривативы, предоставляющие
возможность инвесторам за пять лет утроить свои ставки в фондах Fairfield,
связанных с Мэдоффом. Соглашение выглядело так: инвесторы покупали векселя
банка, а взамен JPMorgan гарантировал им значительно более высокую доходность,
чем если бы они вкладывал деньги напрямую в Fairfield. Для хеджирования рисков банк закачал в фонды в три раза
больше номинальной стоимости векселей - $250 млн. Таким образом, менеджеры
Fairfield получили больше наличных, чем могли бы рассчитывать, а значит и
больший размер комиссионных. Но в начале осени прошлого года JPMorgan начал
выводить свои миллионы из фондов. Это происходило за несколько месяцев до ареста
Мэдоффа. Банк не стал извещать инвесторов о том, что выводит деньги,
так что теперь некоторые пострадавшие вкладчики испытывают объяснимую ярость
из-за того, что JPMorgan защитил сам себя, но оставил инвесторов с векселями,
которые, как теперь утверждает сам банка, практически ничего не стоят. Представитель JPMorgan Кристин Лемкау заявила, что банк
вывели свои капиталы из фондов, связанных с фирмой Мэдоффа, после решения о
пересмотре распределения капиталов своего хедж-фонда. Лемкау признала, тем не
менее, что банк также " был озабочен недостатком прозрачности в некоторых
вопросах, которые возникли в ходе пересмотра". Инвесторов не предупредили о выводе капиталов банка, потому
что по условиям договора подобное действие не подразумевало само собой
необходимости реструктуризации векселей. В этих обстоятельствах JPMorgan "не
имел права разглашать свои опасения". Впрочем, некоторых инвесторов такое
объяснение не устраивает. Люди считают, что именно они должны были быть первыми,
кого следовало предупредить об опасениях и сомнениях банка. "Вместо этого мы продолжали платить комиссионные банку,
оставаясь единственными, подверженными риску, который JPMorgan не хотел
признавать", - говорит топ-менеджер одной итальянской инвестиционной фирмы,
отказавшийся назвать себя в связи с возможным судебным процессом. По информации The New-York Times.
