Cорос: нужно создать деньги
10.02.2009 09:01 Перевод статьи председателя совета директоров Soros Fund Managemen Джорджа
Сороса публикуют "Ведомости". "В течение десятилетий в мировой финансовой системе
доминировали США и так называемый "Вашингтонский консенсус" (набор политических
рекомендаций, включающих бюджетную дисциплину, приватизацию собственности,
дерегуляцию рынков, либерализацию торговли и др., предлагавшихся Всемирным
банком и МВФ странам Латинской Америки и другим странам, переживавшим кризисы).
Периферийным странам навязывалась рыночная дисциплина "Вашингтонского
консенсуса", что сделало их уязвимыми перед финансовыми кризисами. США,
напротив, были свободны от соблюдения этих правил и поглощали сбережения всего
мира, поддерживая свой постоянно растущий дефицит счета текущих операций.
Идиллию разрушил лопнувший на рынке недвижимости пузырь", - пишет Сорос. "Урон, нанесенный периферийным странам, настолько свеж, что
еще полностью не осознан. Капитал бежит с периферии, где трудно рефинансировать
кредиты, а экспортные операции страдают от недостатка оборотных средств.
Необходимо защитить финансовые системы периферийных стран и дать возможность их
правительствам пустить в ход антициклические бюджетные меры. Первое требует
возможности в кратчайшие сроки передавать в распоряжение стран существенные
денежные средства на короткие промежутки времени. Для второго необходим доступ к
долгосрочному финансированию. Между тем средств, которыми располагает сейчас
МВФ, а это около $200 млрд, совершенно недостаточно для подобной системной и
значимой помощи. Что же делать?" - задается вопросом экономист. "Простейшее решение — создать деньги", - отвечает он. "Уже существует механизм специальных прав заимствования
(Special Drawing Rights — SDR — производная денежная единица, созданная еще в
1969 г. и используемая МВФ для межгосударственных расчетов). Все, что нужно для
его активации, — одобрение 85% членов МВФ. Создание дополнительной денежной
массы — лучший ответ на обвал кредитного рынка. США делают это внутри страны.
Почему бы не распространить практику на весь мир? SDR не окажут особого влияния
на краткосрочную ликвидность, но будут весьма полезны периферийным странам для
проведения антициклической фискальной политики, если богатые страны ссудят или
пожертвуют свои лимиты на SDR бедным государствам.Международные институты
будут контролировать целевое использование этих средств. Если применение SDR
получит широкий размах — скажем, $1 трлн, — то бескорыстный поступок богатых
стран на самом деле послужит и их интересам, простимулировав мировую экономику и
поддержав их экспортные рынки", - пишет Джордж Сорос.
